Особенности развития инновационных венчурных компаний в РФ. ЧАСТЬ ВТОРАЯ

История развития венчурных компаний

Развитие инновационных (венчурных) компаний в мире тесно связано, прежде всего, с развитием информационных технологий в США; бумом «дот-комов» - компаний т.н. «силиконовой долины», по большей части ориентированных на информационный продукт, что привело к росту инвестиционному интересу к ним. Самыми первыми крупными проектами принято считать Yahoo, Netscape. Последняя, в 1995 году вышла на IPO, что ознаменовало собой эпоху корпоративных интернет-прорывов. Аналогичная тенденция проявляется в данный момент и на российском рынке, о чем свидетельствует проведенные сделки купли-продажи, M&A (сделки слияний и поглощений) компаний инновационной направленности. В ходе мониторинга, проведенного журналом «Финанс»[1], наиболее крупными сделками в области венчурных проектов последних 10-12 лет являются компании данного типа.

Таблица №1. Наиболее крупные венчурные проекты

Топ-10 венчурных проектов современности

Проект

Год основания

Год приобретения (слияния)

Сделки, сумма, $ млрд.

Покупатель

Чем занимается компания

Hyperion Solutions (США)

1981

2007

3,3

Oracle

Гибкое программное обеспечение

WebEx (США)

1996

2007

3,2

Cisco Systems

Веб-конференции

DoubleClick (США)

1996

2008

3,1

Google

Реклама в интернете

Skype (Люксембург)

2003

2005

2,5

eBay

Программное обеспечение для обмена данными и телефонии

FDR Holdings (Норвегия)

1997

2010

2,16

Noble

Бурение нефтяных скважин

Reliant Pharmaceuticals (США)

1999

2007

1,65

GlaxoSmithKline

Препараты для лечения сердечно-сосудистых заболеваний

YouTube (США)

2005

2006

1,65

Google

Просмотр и совместное использованию видео в интернете

EqualLogic (США)

2001

2008

1,4

Dell

Программные решения для хранения данных предприятий

Cyras Systems

1998

2001

1,15

Ciena

Оптические технологии

SupplierMarket.com (США)

1999

2009

0,92

Ariba Technologies

Электронная торговля

 

Таблица №2. Американские венчурные инвестиции в 1 кв. 2005 года (по направлениям)[2]

Направление

Объем (млн. долл)

Число сделок

1

Программное обеспечение

1095

198

2

Биотехнологии

632

68

3

Медицинское оборудование

445

61

4

Полупроводники

375

51

5

Телекоммуникации

371

58

6

Сетевое оборудование

348

40

7

ИТ-услуги

302

37

8

Медиа и развлечения

263

36

9

Промышленность и энергетика

213

24

10

Финансовые услуги

142

20

11

Компьютеры и периферия

109

12

12

Здравоохранение

86

13

13

Электронные приборы

84

21

14

Деловые услуги

76

16

15

Потребительский сектор

61

9

16

Розница и дистрибуция

27

9

17

Прочее

0

1

 

Отсутствие в данных обзорах российских компаний говорит, прежде всего, о молодости российских венчурных проектов. Согласно данным крупнейшего фонда ОАО «Российской венчурной компании», распределение инвестиций в России происходит следующим образом:

Таблица №3. Распределение инвестиций фондов с участием капитала ОАО «РВК» по секторам за 2007-2012 г.

           

Сектор экономики

Значение, %

1

Информационные, интернет-технологии и сервисы

27,46

2

Биотехнологии, медицина и здравоохранение

20,12

3

Электроника

14,58

4

Химические материалы

8,38

5

Телекоммуникации

8,28

6

Энергетика

7,09

7

Промышленное оборудование

6,51

8

Потребительский рынок

2,84

9

Консалтинг и образование

2,18

10

Строительство

1,4

11

Промышленное производство

0,79

12

Транспорт

0,21

13

Финансовые услуги

0,16

 

Таблица №4. Объем инвестиций по приоритетным направлениям модернизации и технологического развития экономики за 2007-2012 г.

Направления экономики

Значение, %

1

Стратегические компьютерные технологии и программное обеспечение

33,98

2

Медицинская техника и фармацевтика

23,01

3

Космос и телекоммуникации

19,03

4

Иное

13,14

5

Энергоэффективность

10,84

6

Ядерные технологии

≈0

            Источник: данные ОАО «РВК»

При всей позитивности представленных показателей, следует отметить, что в контексте огромного инновационного потенциала российской экономики данные инвестиции недостаточны.

Читать ЧАСТЬ ТРЕТЬЮ

Читать ЧАСТЬ ПЕРВУЮ



[1] http://spb-vеnchur.ru/news/3704.htm

[2] Фияксель Э.А. Теория, методы и практика венчурного бизнеса.-СПб: Изд-во СПбГУЭФ, 2002 г.-315 с.

info@indigo-o.ru

Все просто. Вы ставите задачу - мы ее решаем.

Принципы работы


  1. Ориентация на результат нашего Клиента – как ориентир для внутренних бизнес-процессов.
  2. Инновационность подходов при неукоснительном соблюдении требований Клиента.
  3. Профессиональное сопровождение Клиента на всех этапах его деятельности.

Стандарты качества


Отчеты, подготовленные нашими Оценщиками, в обязательном порядке соответствуют требованиям Федерального закона "Об оценочной деятельности в Российской Федерации" от 29.07.1998 г. №135-ФЗ, федеральным стандартам оценочной деятельности (ФСО № 1, № 2, № 3, №4), а также международным стандартам и стандартам, установленным саморегулируемой организацией оценщиков.

Контактная информация


Группа компаний  "ИНДИГО ОЦЕНКА"

Все оперативные запросы или предложения вы можете отправить нам на электронную почту: info@indigo-o.ru